相信初入幣圈的新手，第一個接觸到的虛擬貨幣通常是比特幣，而所謂的「山寨幣」意思為「除了比特幣外的所有虛擬貨幣」，究竟為什麼要叫「山寨幣」？山寨幣又有哪些種類呢？有些人會依據「山寨幣季節指數」判斷要不要投資，「季節指數」又是什麼？
小編會在本文解答上述疑惑，也會介紹山寨幣的購買方式，並在文末提醒投資山寨幣要留意的風險。
山寨幣是抄襲比特幣？它跟比特幣有什麼不同？
山寨幣英文為Altcoin（「alt」有替代的意思，因此也有人翻譯為替代幣），泛指所有比特幣以外的虛擬貨幣。雖然叫做「山寨幣」，但這類虛擬貨幣並不是完全抄襲比特幣的。
比特幣剛推出時，有些開發者參考比特幣的設計，推出新的加密貨幣，這些幣改善了比特幣的缺點（像是速度太慢）或加上新的功能，因為是直接修改比特幣的程式碼，頗有抄襲的意味，所以被戲稱為「山寨幣」，儘管山寨幣後來發展越來越多元，跟比特幣差異越來越大，「山寨幣」這名稱還是沿用到現在。
雖然山寨幣定義是「比特幣以外的虛擬貨幣」，不過有些人的定義更嚴格，比如認為山寨幣是「主流虛擬貨幣以外的幣」，甚至堅稱只有迷因幣才是山寨幣。
為了方便大家理解，本文會採取普遍的定義「山寨幣是比特幣以外的所有虛擬貨幣」。
山寨幣VS比特幣：用途、市場接受度與波動性的差異
小編把這兩者的差別整理在下表，會有這些差異是因為比特幣是較為穩定、單一的幣種，相較之下山寨幣種類太多，多樣性高、用途更多元，但價格也比較不穩定。
反過來說，正因為價格波動更大，有的山寨幣的價格甚至能翻漲200倍（試想投入一萬元就會變成兩百萬！），具有極高的上漲潛力，這也是山寨幣成為比特幣以外熱門投資項目的原因。
| 比較項目 | 比特幣 | 山寨幣 |
| 用途 | 常作為價值儲存用途，被稱作數位黃金 | 用途多元，可以用來支付、質押，或是在Web3領域做應用，像是DeFi、GameFi、投票 |
| 市場接受度 | 市場接受度高 | 種類太多，接受度不一，市值排名前幾的山寨幣接受度較高 |
| 波動性 | 價格較穩定 | 除了少數種類（比如穩定幣），大多數波動都大於比特幣 |
山寨幣有哪些？常見的山寨幣種類介紹
隨著山寨幣蓬勃發展，很多山寨幣已經跟比特幣完全不一樣，延伸出多元的應用，小編接下來帶你看看山寨幣有哪些種類！
公鏈幣：在公有鏈上有多樣用途的虛擬貨幣
公有鏈上發行的虛擬貨幣，可以用於質押、支付Gas Fee，或是進行Web3.0領域的應用，像是買NFT、在區塊鏈遊戲交易道具，常見的公鏈幣有ETH、SOL、ADA跟TRX。
平台幣：交易所推出的代幣
由交易所平台發行的加密貨幣，最常用來折抵手續費，典型的例子是幣安的BNB幣安幣，除了手續費打折，也可搭配幣安Web3錢包打新幣，或是質押到Launchpool參加空投。
穩定幣：與實際資產掛勾，價格較為穩定
穩定幣價格與實際資產掛鉤，比如法幣（政府發行的貨幣）、商品（像是黃金）、算法，交易所常見的穩定幣大多是綁定美元，一顆穩定幣的價格與一美元相當，美元穩定幣常作為法幣與虛擬貨幣的交易中間物：普遍臺灣投資人會先在臺灣交易所買穩定幣，再轉到國際級交易所買其他幣。常見的穩定幣有USDT、USDC、USD1、USDG、XAUT（黃金穩定幣）。
各大交易所近年還推出虛擬貨幣信用卡，讓用戶可直接消費穩定幣，不用再換成法幣，就算只是放著穩定幣不消費，也能賺到比銀行定存還高的利息。
迷因幣：玩梗誕生的虛擬貨幣
這類幣的最初起源是網路玩梗，發行只是為了圖個樂趣，不過有些迷因幣會因為名人追捧，導致價格攀升，甚至出現實際的應用，最有名的就 是Dogecoin狗狗幣，馬斯克過去發文表態對該幣的支持，進而影響狗狗幣的知名度跟價格，其他迷因幣還有Babydoge、MOODENG（彈跳豬的迷因幣）、Bonk、Cutoshi、吉伊卡哇幣、牛來幣。
隱私幣：著重於交易的隱私性
這類虛擬幣著重交易的隱私性，會有隱藏交易金額、隱蔽錢包地址等特性，代表例子有XMR門羅幣、ZEC大零幣。
治理代幣：用虛擬貨幣投票跟發起提案
用在DeFi、DApp等去中心化的組織中投票表決事項或發起提案，最知名的治理代幣是Uniswap的UNI幣。
實體資產代幣化：把現實世界的資產轉為虛擬貨幣
實體資產代幣化別名RWA(Real World Assets)，是指價格與現實世界資產掛鉤的虛擬貨幣，這些資產可以是房地產、債券、股票、ETF。因為虛擬貨幣能分割成很小的單位，投資人用極少的資金就能參與房地產、債券、股票與ETF的投資。
RWA最知名的例子就是派網的美股代幣，不到100元台幣就能買到美股，而且美股代幣為24小時交易，不像傳統券商會有休市無法交易的問題。
山寨幣季節是什麼？從兩大數據推測山寨幣季節是否到來
「山寨幣季節」可以理解為山寨幣的「春天」，是山寨幣表現強勢的時期，通常會伴隨價格上漲，有些投資人會觀察有沒有進入山寨幣季節，來判斷要不要投資山寨幣。
要怎麼判斷現在是不是山寨幣季節？投資人除了觀察山寨幣相關的指數，也會看比特幣的表現，尤其是比特幣市值占比，畢竟山寨幣就是「比特幣以外的虛擬貨幣」，透過觀察比特幣市占率，也能進行山寨幣占比的推測。
你可以這麼理解，山寨幣跟比特幣兩者相加，構成整個虛擬貨幣市場，只要其中一方較強，另一方就會較弱。
小編會介紹兩個推測山寨幣季節的數值：「比特幣市值占比」跟「山寨幣季節指數」，在此提醒，這兩個數值代表比特幣和山寨幣的「相對強弱」，而不是哪一方的「絕對表現」，也就是說，我們無法主張「XXX數值超過OOO，所以現在一定是山寨幣季節！買山寨幣一定會賺！」，投資市場瞬息萬變，建議還是要從多個數據去做判斷。
比特幣市值占比BTC.D：用於觀察比特幣的資金流向
第一個要介紹的是比特幣市值占比（BTC Dominance，以下簡稱BTC.D），BTC.D主要用於觀察比特幣的資金流向。
通常BTC.D升高，代表市場上的資金較多流向比特幣，而因為比特幣相較山寨幣價格較穩定，這也反映市場上的大家比較不敢冒險，對風險的承受度低，對山寨幣的興趣可能也不高，BTC.D的升高常出現在熊市、震盪期、市場不確定性高的時候。
反過來說，BTC.D如果下降，代表資金開始離開比特幣，相比之下有更多資金可能流向山寨幣，此時大家比較願意承擔更多風險，更傾向把錢投到比較不穩定的山寨幣上，BTC.D下降常出現在牛市中後期或是山寨幣季節剛開始時。
山寨幣季節指數：大於75就是進入山寨幣季節
另一個數值是山寨幣季節指數（Altcoin Season Index），範圍是0~100，可衡量山寨幣相對於比特幣的表現，指數越高，代表山寨幣相對於比特幣更強勢。
只要山寨幣季節指數大於75，代表進入山寨幣季節，資金大多流入山寨幣，山寨幣的表現明顯超越比特幣，官網對於指數大於75也有明確的定義：在過去90天中，前五十大加密貨幣中有75%的表現優於比特幣。
假如山寨幣指數不斷下降，甚至低於25，則代表進入「比特幣季節」，此時市場的態度偏向保守，資金比較多流向比特幣，此時比特幣表現優於山寨幣。
截至2026/6/9，山寨幣季節指數為43，代表比特幣表現稍強於山寨幣，但尚未進入比特幣季節。
小編再次提醒，不能從單一數據判斷山寨幣的表現，不是「BTC.D下跌」或「山寨幣季節指數上漲」就代表買山寨幣一定會賺，還有很多因素要考量。市場也可能出現例外狀況，比如山寨幣表現很弱，但比特幣更弱，導致山寨幣指數上升，但山寨幣可能並沒有我們預期的那麼「強」，它只是沒像比特幣「那麼弱」而已，我們無法就此判定山寨幣價格一定會上漲，買了就一定會賺。
山寨幣怎麼買？可以在這兩大類交易所買到！
如果是山寨幣中的穩定幣，比如USDT、USDC，大多可以在台灣合法虛擬貨幣交易所買到，如果想買穩定幣以外的山寨幣，在台灣交易所買會比較貴，更省錢的方法是在台灣交易所買好USDT後，再轉到其他國際級交易所，並用USDT購買其他山寨幣。
台灣虛擬貨幣交易所最多人使用的是MAX交易所，國際交易所則是幣安交易所。
投資山寨幣有風險嗎？
比特幣對某些人來說算是高風險投資，如果是投資山寨幣，風險會更大，而且樹多幣有枯枝，數量眾多的山寨幣也可能出現來亂的項目，本小節會整理投資山寨幣要留意的幾項風險。
山寨幣種類太多，讓人容易搞混
歸功於以太坊區塊鏈的技術，發行虛擬貨幣的門檻大幅降低，虛擬貨幣數量大幅增加，之中不乏有些幣種名稱太相近，容易讓人搞混，像小編曾誤以為DOGE幣跟DOGS幣是一樣的幣種。
有些人會刻意發行名稱相同的迷因幣，讓投資人誤買後再割一波韭菜，比如牛來幣(Niu Lai)爆紅後，市場上就出現了一堆同名牛來幣，但相較於最早的牛來幣，後面發行的牛來幣價格都是大跳水。
波動性更大，流動性更差
有些山寨幣是新發展的項目，相較比特幣會有更大的波動，而有些山寨幣因為過於冷門，所以流動性不太好，也就是說，你想買不一定買得到，你想賣可能也沒什麼人跟你買，如果市場有突發狀況讓幣價大跌，你無法馬上脫手，只能繼續抱著被套牢。
項目方圖謀不軌，幣價因為項目方跑路、Rug接近歸零
有些山寨幣專為炒作或詐騙設計，並沒有實際用途，有的山寨幣項目雖然正常運作一段時間，但發行該幣的項目方掌握大部分的幣，疑似操控價格在割韭菜，最慘的是項目出狀況，讓幣價嚴重貶值、接近歸零，像是FTX交易所倒閉就讓它的平台幣FTT嚴重下跌，而LUNA幣則是因為經濟模型漏洞陷入死亡螺旋，價格幾乎歸零。
如果你對山寨幣有更多疑問，不管是想知道哪些幣可以在哪買、會不會有什麼風險，都歡迎到我們的新手加密貨幣交流群問問題。
關於山寨幣的其他相關問題
不一定，有可能山寨幣跟比特幣的表現都很差，只是比特幣更差，導致山寨幣指數在上漲，但山寨幣價格仍在下跌。
通常可以檢視這款山寨幣有沒有上架到主流中心化交易所，如果有通常代表接受度較高、流動性也比較好，也可翻閱白皮書了解山寨幣的項目方，或是看看有哪些機構或VC創投公司替項目方背書。
