資金費率是什麼？5分鐘學會合約交易的關鍵機制、套利策略

很多剛踏入幣圈的新手在接觸合約時，常會看到資金費率。但大多數人都不明白資金費率的意思，也不清楚資金費率的重要性。

資金費率在合約交易中是很重要的成本，合約倉位也會因為資金費率的變化，對我們的策略和盈虧產生影響。

在這篇文章小編要帶大家了解資金費率是什麼，看完就會瞭解資金費率怎麼看，最後小編會教大家如何利用資金費率的變化賺錢！

什麼是資金費率？資金費率怎麼看？

資金費率（Funding rates）是加密貨幣交易所為了讓永續合約與對應的現貨價格保持接近而設定的費用。

有了資金費率，合約和現貨的之間價格就不會差太多。

資金費率為什麼能讓合約和現貨的價格接近呢？我們必須先瞭解永續合約的機制。

如果沒有資金費率，有人在市場中瘋狂買進做多的永續合約，就會讓合約的價格一直高於現貨；反之亦然，如果有人做空太多合約，價格就會一直低於現貨。如果這個價差長期偏離下去，就會失去永續合約對標現貨走勢的基本邏輯。

舉例來說：

當市場上很多人在做多ETH/USDT的永續合約時，大量多方的資金會湧進買盤，這會直接推動ETH合約的價格上漲，高於現貨。此時交易所會設定正的資金費率，此時多方就需要支付資金費率給空方，此時空方會因為可以收到資金費率，增加做空的意願。

透過資金費率的機制，就可以讓合約的價格接近現貨價格，符合永續合約對標現貨走勢的設定。

資金費率怎麼看？

我們可以透過觀察資金費率的高低和正負，判斷市場情緒的多空傾向，也能從資金費率的正負以及高低判斷目前的市場情緒。

• 正資金費率：當資金費率為正（大於0）時，代表市場是多方視角，多頭買進的需求更強，市場看漲，此時多方需要支付資金費率給空方。若資金費率過高，合約價格會高於現貨價格。
• 負資金費率：當資金費率為負（小於0）時，代表市場是空方視角，現在做空的人更多，市場普遍看跌，此時空方需要支付資金費率給多方。若資金費率過低，合約價格會低於現貨價格。

資金費率多久結算一次？

資金費率每8小時會結算一次，通常會在每天的早上8點、下午4點、晚上12點結算，在結算時還持有合約倉位的人就會自動支付或收取資金費率。

這邊小編以派網交易所為例。
登入派網後，點選交易，進入交易頁面就能看到資金費率了，不同的交易兌資金費率也會有所不同。

小編截圖的時間是下午15：21分，此時派網的ETH/USDT永續合約是0.0099%，因此資金費率在38分55秒後就會結算。

另外，如果遇到極端行情，交易所為了維護價格穩定，可能會先行調整資金費率結算的時間或比例。
派網交易所客服也會在第一時間公告資金費率的調整，讓用戶知道未來的結算時間或費率如何變化。

若不清楚怎麼註冊派網交易所的朋友，請參考本站的派網註冊教學，或是點擊下方按鈕註冊，並輸入比特救星專屬推薦碼「0wy1VNyJHSh」，就可以擁有新用戶專屬優惠，每次交易都可以享受20%的交易手續費減免！

資金費率套利策略

那要如何利用資金費率賺錢呢？我們現在知道資金費率有分正負，當資金費率為正時，我們如果在合約做多，就必須支付資金費率給空方，反之，資金費率為負，我們就必須支付資金費率給多方。

我們可以時刻觀察資金費率的變化，來因應接下來要做的策略。

當資金費率為正時：

資金費率為正的套利策略：在資金費率為正時，買進現貨（如ETH），同時買進該幣的1倍空單進行套利。

資金費率如果為正，且太高，明顯市場大多數人是過度樂觀的，散戶瘋狂加槓桿做多合約，我們能做的策略就是買進現貨，同時做低倍槓桿的空單合約，當合約每8小時結算，我們就會收到多方的資金費率。

如果你是新手，這個套利策略可能執行起來會有點困難，我們可以註冊派網交易所，用內建的「期限套利」功能，機器人就會依照設定自動幫你執行以上的策略。

派網期現套利教學：

1. 登入派網後，點選下方選單的「理財」。
2. 點選畫面上方，最左邊的「期現套利」。
3. 於「專享商品」欄位，申購你要的期現套利策略。

期限套利會自動幫用戶調倉，如果你有多餘的閒錢也能放進期限套利中，最大化資金效率。

當資金費率為負數時：

反之亦然，當資金費率為負時，代表現在市場是空方視角，此時站多方就能收到資金費率。

資金費率為負的套利策略：賣出持有的現貨，並且買進該幣的1倍多單來執行套利。

在資金費率過低、市場普遍看跌的情況下，我們知道大家更願意去做空單，此時站多方也能收到資金費率，如果研判接下來市場會逐漸回穩，那麼站多方除了賺到價差外，也能收到資金費率。

這個策略也能直接在派網的期限套利執行。

資金費率會扣在哪？

我們現在知道合約在每次結算時會收一筆資金費率，那這筆錢會收在哪呢？

資金費率通常會從我們合約帳戶裡面的資金扣除，小編親測把合約帳戶的錢都轉出後，帳戶的錢會直接扣在我們合約的保證金裡。

有些人可能會誤以為資金費率會往利潤去扣，但其實不完全是這樣，資金費率每8小時結算，你hold單過這個時間，資金費率就會扣在你的合約錢包裡，如果合約錢包是空的，就會扣在保證金權益上。
保證金權益=保證金+未實現盈虧。
換句話說，若沒有在資金費率結算前平倉掉合約，就一定要付資金費率。

資金費率怎麼算？

我們已知資金費率每8小時結算，假設現在時間是下午15：21分，資金費率為0.0099%，我們在這時候買進了價值倉位1000 USDT的ETH/USDT永續合約，那麼下午4點一到，系統就會直接收資金費率。

計算公式：結算時倉位價值*資金費率。

我們的倉位價值是1000 USDT，資金費率為0.0099%，資金費率就會是1000*0.0099% = 0.099USDT。

資金費率計算機

對於新手來說，要自己計算資金費率是件難事，建議新手可以使用我們比特救星的資金費率計算機。
資金費率計算機可以預估我們的合約需要收取或支付多少資金費率，大家可以多多利用。
功能1：以倉位名義價值計算（U本位合約適用）。

1. 填入你的倉位價值。
2. 填入資金費率。
3. 輸入結算週期。
4. 選擇持倉方向（做多或做空）、並填入槓桿倍數。

功能2：以幣數*入場價格（幣本位合約適用）。

1. 填入持倉幣數（實際投資額）。
2. 填入入場價格（買進價格）。
3. 輸入資金費率。
4. 輸入結算週期。
5. 選擇持倉方向（做多或做空）、並填入槓桿倍數。

計算結果會在右側顯示每期的資金費率，由於資金費率常會因為市場變動，因此每日、每週費率僅做為長期hold單者參考使用。

資金費率相關問題Q&A

以上就是關於資金費率的解說了，希望能幫到各位投資朋友們，底下小編有幫大家整理關於資金費率的常見問題。如果還有其他問題歡迎私訊我們官方line或比特救星的IG。

資金費率是要付給交易所的嗎？

不是喔，資金費率雖然也跟手續費一樣被當成交易成本，但其實資金費率是要付給你的對手的，你如果買進看漲比特幣的永續合約，如果資金費率為正，在結算時就要付給買看跌比特幣永續合約的對手。

一天下來資金費率會算幾次？

資金費率通常都是8小時結算一次，一天有24小時，那你hold一張合約整整一天就會被收取3次的資金費率。

資金費率有可能變成0嗎？

雖然永續合約大多時間都為正，但這種情況也是有可能發生的，當多空雙方完全達到勢均力敵時，資金費率就會為0。換句話說，在這段期間多方、空方都不需要支付或收取資金費率。

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