去中心化交易所DEX是什麼？和中心化交易所有什麼差別？

去中心化交易所就是不受機構管理的交易所，投資人不需要開戶，只要準備好虛擬貨幣錢包，就能在去中心化交易所上交易，還能百分之百掌握自己的資產，不會受到交易所控制，也不會受交易所倒閉影響。

本文小編會帶你詳細了解去中心化交易所，包括它跟中心化交易所差在哪？它有什麼優缺點？

去中心化交易所是什麼？

去中心化交易所的英文為Decentralized Exchange，常常簡稱為「DEX」、「DEX交易所」或「分散式交易所」，是沒有任何機構管理的交易所，換句話說，DEX交易所背後不會有經營它的公司、機構，它完全靠程式碼自動運作。

此外，DEX的所有交易資料都會記錄在區塊鏈上，而且難以竄改，只要使用鏈上瀏覽器，人人都能查到公開透明的交易紀錄，實現真正「去中心化」的精神。

去中心化交易所(DEX)與中心化交易所(CEX)差在哪？

既然有「去中心化交易所」（DEX），那一定也會有「中心化交易所」（英文全名Centralized Exchange，簡稱CEX），大家常聽到的幣安、OKX、Bitget、派網、MAX都是中心化交易所，除了組織架構跟DEX不同，是由公司等機構去經營之外，兩者還有以下的差別：

大致來說，去中心化交易所勝在對資產的完全掌控，自由度也比中心化交易所還高不用提供個人資料開戶，也沒有提領金額限制，兩者的差異在本文「DEX的優缺點」段落有更詳細的說明。

去中心化交易所怎麼運作？

去中心化交易所是靠智能合約運作交易所，智能合約可以簡單理解為自動運行的程式碼，除了能用在鏈上建立NFT、運行DApp，還可以建立自動買賣虛擬貨幣的流程，這也是為什麼DEX交易所背後沒有機構管理交易，大家也能在DEX上買賣虛擬貨幣。

現在很多DEX交易所會使用自動做市商（英文為Automated Market Maker，簡稱AMM），AMM會讓用戶透過智能合約，在「流動性池（也被稱作LP池）」內做虛擬貨幣交易。

可以把「流動性池」想像成存放虛擬貨幣的倉庫，通常會存放兩種虛擬貨幣，假設某個流動性池專門放BTC比特幣跟USDT，那DEX平台會用給予獎勵的方式，吸引用戶把比特幣跟USDT放入池子中（這也被稱為流動性挖礦），而只要有人想進行「BTC/USDT」交易對的買賣，就會透過智能合約跟池子互動，成交價則由演算法自動算出。

去中心化交易所有哪些優點？

DEX交易所的優點包括能百分之百控制自己的資產、省去複雜的開戶過程、交易更加自由，也有更多幣種可以交易。

完全掌控自己的資產

我們在中心化交易所App中能看到自己持有的虛擬貨幣資產，但嚴格上來說，那並不是「自己的」資產，而是由交易所代為保管的，中心化交易所背後的公司會統一管理用戶的所有資產。

這會延伸出幾個疑慮，像是交易所可能把你的資產拿去做其他用途，過去就曾發生過FTX交易所擅自挪用客戶資產投資失敗倒閉的案例，甚至暫停提領不讓用戶取回資產，就算交易所沒有圖謀不軌，因為資產是以中心化的方式存在交易所，只要交易所被駭客攻破，資產也會面臨嚴重的損失。

而DEX交易所的用戶資產並不是由公司保管，是由用戶完全自主管理，DEX用戶要做的就是管理好自己的私鑰，只要有私鑰在手就可完全掌控自己的虛擬貨幣錢包，以及裡面的資產。

所有交易資訊公開透明

用戶在DEX的所有交易紀錄都會公開紀錄在區塊鏈上，因區塊鏈的特性，這些資料難以被隨意竄改，也可以隨時被驗證。

如果是使用中心化交易所，在交易所內的交易紀錄不會公開到區塊鏈上，只有在透過鏈上轉帳到其他交易所或錢包時，會在鏈上留下紀錄，而換成DEX交易所，任何人只要有特定錢包的地址，都可以透過區塊鏈瀏覽器查看錢包的完整資訊，包括交易時間、交易金額、持倉、出入金的時間與金額，不過鏈上的紀錄不會顯示個人資訊，只會有一串錢包的亂碼地址。

省去開戶KYC驗證流程

在註冊中心化交易所時，最繁瑣的流程就是KYC驗證，交易所需要確認你的真實身分，所以用戶要花時間掃描人臉、掃描證件，或是填寫更詳細的個人資訊，像是住址、職業，並等待交易所審核通過後，才能開始使用交易所的功能。

DEX交易所完全免除上述步驟，你只要有虛擬貨幣錢包、保管好私鑰，並在有網路的地方讓錢包連上DEX交易所，就可以開始交易！

不用擔心轉帳限制與風控

中心化交易所常受政府監管，為了配合政府打擊金融犯罪，會限制用戶轉帳的金額，有時候轉帳金額太大可能觸發風控機制，甚至被凍結帳戶，錢完全領不出來，需要跟客服聯繫，提供落落長的審核資料（包括年收入、職稱、存摺明細，甚至是特定資金的來源），風控解除後才能解除凍結繼續使用帳戶。

而DEX交易所因為背後沒有組織管理，所以沒有風控與凍結的問題，轉帳和購買商品完全不受限制！

幣種選擇更多

DEX的加密貨幣上架門檻比中心化交易所低非常多，在DEX發行虛擬貨幣非常容易，因此在DEX上能交易到一些比較冷門甚至剛發行的幣種。

去中心化交易所有什麼缺點或風險？

去中心化交易所看似自由，但自由背後等於要自行承擔更多風險，DEX交易所不像中心化交易所會有客服協助，出事時沒有人會替用戶負責，另外完全在區塊鏈上運作的特性，也會有些不便之處，比如需要經過較多的區塊鏈驗證，而且智能合約也會有漏洞被攻破的風險。

對新手較不容易上手

DEX交易所的介面比中心化交易所更複雜，不像中心化交易所有提供客服與詳細教學，如果在DEX上碰到問題，只能自行研究或上網發問。

另外，使用DEX交易所前需要先搞懂熱錢包、冷錢包、助記詞等概念，並保管好個人的私鑰與助記詞，不像中心化交易所只要登入帳戶就好。

必須為個人資產完全負責

DEX去中心化交易所背後沒有管理的公司，如果碰上問題或是損失資產，是無法從交易所那得到協助的。

假如你忘了錢包助記詞或丟失私鑰，虛擬資產就永遠找不回來，DEX不像中心化交易所會有「忘記密碼」的功能，如果碰上去中心化交易所詐騙（像是不小心外洩助記詞、買到詐騙幣），也沒有任何申訴管道，更不用指望會有賠償用戶的緊急預備金。

另一個常見的DEX操作錯誤是轉帳時選錯區塊鏈或填錯地址，轉出與轉入帳戶的區塊鏈如果不同，轉出的幣會完全消失，如果是中心化交易所，還有機會透過撈幣的方式找回資產（像MAX和幣安就有提供這類服務），但在DEX交易所轉帳出錯，錢不見就是不見了。

無法入金法幣

DEX上無法入金法幣，因為要能入金法幣需要跟銀行合作，而DEX本身就沒有機構管理，更不用說還會跟銀行合作。

在DEX上要入金唯一合法的方法，就是先在合法的中心化交易所入金法幣，用法幣買好虛擬貨幣後，再轉進DEX交易所綁定的錢包使用，而轉入錢包的方法與轉進中心化交易所的方法大致相同，歡迎參考下方的教學文。

• 怎麼從MAX交易所轉帳到錢包？
• 幣安出金到MAX交易所或錢包的完整教學

交易耗時較長，成本較高

DEX的交易全在區塊鏈上進行，需要經過較多的區塊鏈驗證，不像在中心化交易所內買賣，可透過交易所內的系統快速成交，而且在鏈上活動也需要支付礦工費(Gas Fee)（可理解為鏈上活動的手續費），總交易手續費不一定比中心化交易所便宜。

智能合約會有漏洞風險

雖然去中心化可避免中心化的資料被駭客一舉攻破的風險，但智能合約也非100%安全，如果智能合約有程式碼上的漏洞，那也會被駭客攻擊，像是知名DEX交易所Curve就曾在2023年7月遭到駭客攻擊，總共損失價值7350萬美元的虛擬貨幣。

流動性可能較差

部分小型DEX交易所的流動性比較差，自動做市系統不容易搓合成功，也可能有「滑價」的問題：容易以不理想的價格成交，例如用比預期還高的價格買入，或是用更低的價格賣出。小編會建議選擇知名的大型去中心化交易所，並選擇較熱門的商品，較能避開流動性不足的問題。

去中心化交易所推薦用哪家？

小編在此整理一些較具規模，排名較前面的幾間去中心化交易所：

• Uniswap：最初在以太鏈上運行的DEX交易所，具有多種流動性池子，後來也拓展到其他區塊鏈上。
• PancakeSwap：原先在幣安的BSC鏈上運行，是BSC鏈上最大的去中心化交易所，也支援其他區塊鏈，以低廉手續費聞名。
• SushiSwap：原先是Uniswap的分叉（可理解為Uniswap的複製版），後續也發展出其他功能。
• SundaeSwap：在Cardano區塊鏈上運行的去中心化交易所，採用AMM自動做市商交易，用戶可以質押代幣參與SundaeSwap的治理投票，SundaeSwap還能跟Cardano生態系中的其他DApp做搭配。
• Jupiter：在Solana區塊鏈上的去中心化交易所聚合器（簡稱DEX聚合器），整合不同DEX交易所的資訊，使用者能以多個DEX中最優惠的價格買到虛擬貨幣。
• dYdX：主要提供永續合約與槓桿交易的DEX，特色之一是交易不需支付礦工費(Gas Fee)，只有在入金與出金時需要支付。
• Raydium：Solana區塊鏈上最大的DEX，具有發行新幣的平台LaunchLab，一旦LaunchLab的新幣流動性達到一定規模，就會自動轉入Raydium的流動性池子。
• Orca：在Solana鏈上速度極快，手續費也低廉的DEX。
• 0x：嚴格上來說0x並不是去中心化交易所，而是去中心化協議，開發者可以使用該協議創建去中心化交易所。
• Hyperliquid：最知名的去中心化合約交易所，在CoinMarketCap上的衍生性金融商品交易量為第一名，手續費低廉，合約交易速度也位居DEX交易所排名之首。

• Hyperliquid交易所完全介紹：內附手續費4%折扣連結！

去中心化交易所要怎麼用？

不同於中心化交易所還要註冊跟KYC，只要完成以下步驟就能使用DEX交易所！

1. 準備好虛擬貨幣錢包。
2. 進入DEX交易所的網站或App，並連結錢包。
3. 準備好支付區塊鏈手續費所需的幣種。

首先要準備好虛擬貨幣的「熱錢包」，這類錢包是由用戶透過「助記詞」完全控制的，而非把錢包交給中心化交易所管理，建立錢包前可以先閱讀下方的介紹文，了解錢包相關的專有名詞，下方也會附上一些熱錢包的申請教學文，部分交易所也有支援開設錢包，怕錢包太複雜的新手也可以先從交易所開始辦錢包。

• 熱錢包、冷錢包、私鑰、助記詞是什麼？在DEX上交易前必看的專有名詞介紹！
• OKX錢包：同時具備去中心化自由度與中心化方便性的熱錢包！

下個步驟要進入DEX交易所，目前去中心化交易平台大多只有網頁版，少部分有App，另外上網搜尋DEX時要當心，有些詐騙網站連結會假冒DEX交易所，建議用以下的官方連結進入交易所：

• Uniswap：https://app.uniswap.org/
• PancakeSwap：https://pancakeswap.finance/home
• SushiSwap：https://www.sushi.com/ethereum/swap
• Hyperliquid：https://app.hyperliquid.xyz/trade

DEX交易所的網會有「連結錢包」的按鈕（通常在右上角），點擊按鈕後可以選擇要連結哪些錢包。

連結成功後，建議在交易前先準備好礦工費(Gas Fee)所需的虛擬貨幣，「礦工費」可理解為在DEX上交易要付的手續費，依照所在區塊鏈不同，需要以不同的幣種支付手續費，下表是不同區塊鏈與對應的礦工費幣種：

關於去中心化交易所的其他問題

DeFi跟去中心化交易所有關？

有的，DEX交易所就是DeFi（去中心化金融）概念的體現，DeFi就是指不用通過中心化機構管理，就能自主運作的金融服務。

中心化交易所跟去中心化交易所哪個比較好？

各有優缺點，沒有絕對的優劣，中心化交易所提供好用的介面，出事時用戶可向交易所求救，不過用戶無法百分之百掌握自己的資產，交易時也會受到比較多限制。
而DEX交易所雖然能完全控制資產，交易更自由，但更大的自主性跟自由度，也意味著「個人要負全責」，用戶只能自己吸收財產上的損失。