穩定幣 USDT 一直以來是加密貨幣市場的重要資金橋樑，然而隨著歐盟新法 MiCA 上路，歐盟相關國家竟出現一波 USDT 逃難潮，導致 USDT 創下 FTX 以來最大的市值下跌。
目前持有 USDT 的用戶，需要轉移資金嗎？
MiCA 法規帶來劇烈衝擊，USDT 市值下降
根據最新數據，USDT 的市值在最近一週下降超過 1%，達到約 1372 億美元，創下自 2022 年 FTX 崩盤以來的最大單周跌幅。在此之前，USDT 的市值在 2023 年 12 月曾創下 1407 億美元的歷史新高。
這次的下跌，跟歐盟《加密資產市場法規》（MiCA）的全面實施密切相關，多家歐洲境內的交易所包括 Coinbase 都因合規問題陸續下架 USDT，導致市場交易活躍度減弱。MiCA 規定，任何穩定幣發行方若要在歐盟內交易，必須取得特定許可，這對 USDT 的歐洲市場佔有率造成了一定衝擊。
儘管如此，專家分析指出，歐盟並非 USDT 的主要市場。資料顯示 USDT 超過 80% 的交易量來自亞洲市場，歐盟的影響相對有限。對此，Orderly Network 的 Karen Tang 表示，MiCA 法規僅會進一步遏制歐洲的數位資產創新，而非威脅 USDT 的市場主導地位。
USDT 成立金融犯罪行動單位（FCU）凍結不法資產
USDT 作為穩定幣市場的領頭羊，用途涵蓋現貨交易、衍生品交易以及資金儲備。尤其在亞洲市場，USDT 的日均交易量達到約 440 億美元，顯示其在區域市場中的重要性。
而為了對付加密市場的犯罪案件，Tether 於 2024 年 8 月成立了金融犯罪行動單位（FCU），並與全球執法機構緊密合作。截至目前為止，FCU 已經凍結了超過 1.26 億美元的 USDT 資產，涵蓋超過 30 億美元的交易量。主要凍結原因包括洗錢（約 5600 萬美元）與投資詐騙（約 3600 萬美元）。
Tether 凍結資產是個雙面刃
Tether 的資產凍結行動在加密社群中引發爭議。部分去中心化與隱私倡導者認為，這類集中管理的穩定幣的行為會威脅用戶自主性，甚至可能導致政府或大企業進一步實施財務審查。然而，Tether 也多次表明，其凍結行動旨在打擊犯罪並保護投資者利益。例如：
2022 年凍結： Tether 在 Ethereum 網絡上凍結了超過 3600 萬美元的 USDT 資產。
2023 年反恐措施： Tether 凍結了 87.3 萬美元與烏克蘭和以色列恐怖活動相關的資產。
東南亞調查合作： 2023 年 11 月，Tether 凍結了 2.25 億美元與人口販賣集團有關的穩定幣資產。
由於全球監管環境的日益收緊，2024 年 4 月 Tether 再度配合美國外國資產控制辦公室（OFAC）的制裁，宣布將凍結與委內瑞拉國有石油公司相關的資產。強化了 USDT 作為監管合規工具的定位，但也進一步引發了關於集中化的討論。
這些行動雖然引來部分批評，但同時也顯示了 USDT 在監管合規上的努力。
使用 USDT 還安全嗎？需要注意什麼？
只要你目前不在歐盟境內，暫時都不會受到 MiCA 法規的影響，不過如果你持有大量的 USDT ，或以 USDT 為主要的價值儲存單位，建議密切關注以下幾點：
・監管壓力： 全球各地監管機構對穩定幣的審查日趨嚴格，用戶需要密切關注當地政策變化對 USDT 的影響。
・交易所流動性風險： 雖然非托管錢包仍能持有 USDT，但若交易所因合規問題下架 USDT，可能對交易流動性造成影響，比如說難以找到交易所換回法幣。
USDT 正在積極爭取合規
USDT 作為全球最大穩定幣，仍是加密市場不可或缺的一部分，面對來自監管機構與市場的雙重壓力，Tether 已開始投資 MiCA 合規公司如 StablR 和 Quantoz Payments，以確保自身在歐洲市場的競爭力。
同時，其他穩定幣如 USDC 和 DAI 也在努力拓展市場佔有率，為穩定幣市場帶來更多競爭。穩定幣的未來，或將取決於能否在技術創新與法規合規之間達到新的平衡點。
雖然投資者暫時還不需要擔心，但仍建議密切關注相關監管政策與市場動態，並審慎評估使用 USDT 的潛在風險。
